Tylko do 29 kwietnia przyjmowane są zapisy na certyfikaty inwestycyjne funduszu BPH FIZ Multi Inwestycja. Fundusz ten zdaniem zarządzających pozwoli zarabiać niezależnie od koniunktury na giełdzie. Zostanie to osiągnięte dzięki strategii absolutnej stopy zwrotu.

Na czym polega ta strategia? Inwestorzy śledzący rynek funduszy inwestycyjnych mogli zetknąć się z tą strategią w funduszu BPH SFIO Total Profit. Wykorzystuje on możliwość inwestowania w szerokie spektrum instrumentów finansowych - zarówno na rynku akcji, jak i obligacji, walutowym, pieniężnym, a nawet towarowym. Dzięki temu fundusz może zaoferować szanse na zyski większe niż w przypadku funduszy pieniężnych i obligacji, ale przy zachowaniu mniejszego ryzyka niż przy funduszach akcji. W efekcie działania funduszu Total Profit ukierunkowane są na osiągnięciu dla klientów zysków powyżej 8 procent każdego roku.

Na ile plany zarządzających mają odzwierciedlenie w rzeczywistości? Trudno ocenić bo fundusz działa dopiero rok. W tym czasie osiągnął około 16 procent zysku. Rok działania to zbyt mało, by wyciągać zdecydowane wnioski. Wydaje się jednak, że strategia inwestycyjna zdaje egzamin - gdy na giełdach są wzrosty fundusz również zyskuje; jeśli akcje tanieją - efektywna alokacja aktywów pozwala ochronić kapitał. Pokazane jest to dość dobrze na poniższym wykresie:

Powstający właśnie fundusz BPH FIZ Multi Inwestycja będzie realizował taką samą strategię jak SFIO Total Profit. Dlaczego więc BPH TFI zdecydowało się na tworzenie nowego funduszu?

BPH SFIO Total Profit mimo ciekawej strategii inwestycyjnej i dobrych wyników nie był dostępny dla każdego klienta. Zgodnie z obowiązującym prawem minimalna wpłata do funduszu specjalistycznego (a takim jest Total Profit) wynosi 40 tys. euro, a więc około 160 tys. złotych. Nie każdy może pozwolić sobie na ulokowanie takich środków w ramach jednej inwestycji. Ograniczenie to nie dotyczy funduszy zamkniętych, a takim będzie powstający BPH FIZ Multi Inwestycja.

W przypadku funduszy zamkniętych emitowane są certyfikaty, którymi będzie można swobodnie handlować na giełdzie. Jeśli giełdowy kurs będzie niższy niż wycena certyfikatu dokonana przez fundusz, wtedy inwestor może dokonać zlecenie umorzenia certyfikatu (w przypadku Multi Inwestycji umorzenia dokonywane będą 4 razy w roku).

Dzięki takiemu rozwiązaniu inwestor zachowuje płynność inwestycji i nie jest narażony na nadmierne wahania cen certyfikatu na giełdzie (możliwość umorzenia certyfikatu spowoduje, że jego giełdowa wycena nie będzie zbytnio odbiegać od rzeczywistej wyceny).

Emisja certyfikatów BPH FIZ Multi Inwestycja trwa do 29 kwietnia 2011 roku. Zapisać się można w Banku BPH, Biurze Maklerskim Banku BPH, Domu Maklerskim BZ WBK, Domu Inwestycyjnym BRE Banku, MultiBanku i mBanku. Dodatkową zachętą jest konkurs. Każda co dziesiąta osoba, która złoży zapis za min. 10 tys. zł otrzyma nagrodę - stację pogodową, tablet firmy Apple lub przenośny odtwarzacz DVD.

Nasza ocena

Przy konsekwentnym stosowaniu założonej polityki inwestycyjnej i kontroli ryzyka realne jest osiąganie przez fundusz rocznego zysku w wysokości 10 - 12 procent. Należy przy tym pamiętać, że w długim terminie na rozwiniętych rynkach (a takim powoli staje się warszawska giełda) bardzo trudne jest osiąganie zysków większych niż 10 procent rocznie. W ten sposób fundusz staje się atrakcyjny nawet dla inwestorów lokujących środki tylko na rynku akcji, jako sposób dywersyfikacji swojego portfela.

Na pewno jednak BPH FIZ Multi Inwestycja jest produktem dla osób "inwestujących" długoterminowo w lokaty bankowe lub obligacje. Zysk z lokat jest zazwyczaj mniejszy niż rzeczywista inflacja. Warto chyba przynajmniej część środków przeznaczyć na inwestycje, która zamiast 4 procent ma duże szanse przynieść 8 - 12 procent.

Więcej informacji o emisji certyfikatów BPH FIZ Multi Inwestycja dostępnych jest na stronie internetowej emitenta.