Wczorajsza decyzja ministra skarbu o wstrzymaniu oferty publicznej banku PKO BP nie jest niespodzianką. Obecnie inwestorzy niechętnie zerkają w stronę rynku pierwotnego i emisja akcji o takiej wartości mogłaby zakończyć się klapą. Inwestorzy indywidualni dowiedzieli się za to jakich bonusów mogą się spodziewać przy okazji oferty.

Planowana na wrzesień wtórna oferta publiczna banku PKO PB została wstrzymana z uwagi na wysoką niestabilność rynków. Kiedy inwestorzy mogą zatem spodziewać się emisji? - Decyzja o wznowieniu procesu transakcji zostanie podjęta na przełomie października i listopada, na bazie rekomendacji doradców finansowych, po ustabilizowaniu się sytuacji na globalnych rynkach finansowych - poinformował resort skarbu.

Jednocześnie zdementowano wcześniejsze informacje prasowe (pisaliśmy o tym m.in. w tekście Akcje PKO BP nie dla "akcjonariatu obywatelskiego"?) mówiące, że oferta skierowana zostanie wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych.

Jak zapewnia Ministerstwo Skarbu Państwa, "drobni" inwestorzy nie tylko będą mogli zapisać się na akcje PKO BP, ale będą mogli również skorzystać z przygotowanych bonusów. Zachętą do kupna akcji będzie m.in. 3-proc. dyskonto wobec ceny emisyjnej dla inwestorów instytucjonalnych. Wrócono także do pomysłu "lokaty prywatyzacyjnej" z 2004 roku. Polega ona na przygotowaniu specjalnych lokat dla osób zainteresowanych akcjami największego polskiego banku. Część środków wpłacana przez inwestora trafia na terminowy depozyt i reszta trafia na rachunek maklerski i służy opłaceniu zapisu na akcje. Dzięki takiej lokacie inwestor może uniknąć redukcji zapisów (dostanie tyle akcji na ile się zapisze).

Trzecim argumentem za wzięciem udziału w ofercie PKO BP ma być "bonusowa akcja". Każdy inwestor, który kupi 30 walorów i nie sprzeda ich przed upływem 12 miesięcy, otrzyma jedną darmową akcję.

Emisja akcji ma być prowadzona w ramach programu "Akcjonariat Obywatelski". Można odnieść wrażenie, że minister wyciągnął wnioski z błędów poprzednich dużych ofert. Choć emisja PKO BP nie budzi takich emocji jak oferta PZU, GPW czy JSW (bank jest notowany na giełdzie od 2004 roku) to pakiet zachęt sprawia, że zbliżająca się emisja może zainteresować inwestorów indywidualnych a konstrukcja specjalnych bonusów będzie skłaniać do długoterminowego trzymania zakupionych akcji.

Oferta obejmować ma 10 proc. akcji PKO BP, które są obecnie w posiadaniu Banku Gospodarstwa Krajowego oraz 5 proc. akcji, należące do Ministerstwa Skarbu. Cały sprzedawany pakiet wyceniany jest na 6-7 mld zł. Ponieważ akcje sprzedawane są przez dotychczasowych udziałowców, emisja przeprowadzona będzie bez zachowania prawa poboru, co oznacza, że posiadacze akcji banku będą mogli nabyć nowe akcje na tych samych warunkach, jak inni inwestorzy.

Więcej informacji o ofercie PKO BP na bieżąco w serwisie Pierwotny.pl